Yo en el último punto entiendo que cambia 2 obligaciones simples de valor nominal 10*2=20 por una convertible, así que supongo que su valor nominal es 20.
Cálculo las obligaciones como 20*240.000*(1'03)^(-23/12)
Porque la obligación es devolver el VN dentro de 23 meses.
Este es el supuesto 1 de promoción Interna de este año.
Tiene muy buena pinta,pero no entiendo porque no repartes resultado,dota la reserva legal,dota hasta 4500000 las reservas voluntarias.
Ajusta el PN hasta que sea igual al CS la diferencia a dividendo (¿ no se puede hacer así?)
Gracias. En la tabla de arriba calculo el beneficio distribuible después de todas las atenciones legales.
En primer lugar compensamos los resultados negativos de ejercicios anteriores y dotamos la reserva legal. Como resultado nos da que podemos repartir 2.557.000 euros.
Podemos repartir hasta 3.080.000 millones por el requisito de la diferencia del patrimonio neto con respecto al capital social.
Pero tenemos el requisito de que los gastos de I+D deben estar cubierto con reservas disponible. Como todas nuestras reservas están compensando los resultados negativos de ejercicios anteriores (ajustes negativos) no se pueden repartir beneficios. Habría que dotar una reserva voluntaria de 4,5 millones para poder repartir los 2.557.000 euros que quedan después de las atenciones legales. Es por ello que todo se va a reservas voluntarias.
Zenosito wrote: Gracias. En la tabla de arriba calculo el beneficio distribuible después de todas las atenciones legales.
En primer lugar compensamos los resultados negativos de ejercicios anteriores y dotamos la reserva legal. Como resultado nos da que podemos repartir 2.557.000 euros.
Podemos repartir hasta 3.080.000 millones por el requisito de la diferencia del patrimonio neto con respecto al capital social.
Pero tenemos el requisito de que los gastos de I+D deben estar cubierto con reservas disponible. Como todas nuestras reservas están compensando los resultados negativos de ejercicios anteriores (ajustes negativos) no se pueden repartir beneficios. Habría que dotar una reserva voluntaria de 4,5 millones para poder repartir los 2.557.000 euros que quedan después de las atenciones legales. Es por ello que todo se va a reservas voluntarias.
Zenosito,sigo sin entenderlo,cuando leo el 273 y otros artículos,solo hace referencia a que cono consecuencia del reparto no es necesario compensar resultados negativos mientras que PN=CS.
Lo primero que pide es atender las obligatorias (legal ,y la voluntaria hasta cubrir I+D)
Y después como te he ducho puedo repartir resultados mientras el CS=PN,para eso tengo que destinar 777000 a compensar una parte de los resultados negativos.
Te falta este concepto que esta contenido en la RICAC de instrumentos financieros.
"Además, en la resolución se aclara que en el supuesto de coexistir en el balance el resultado positivo del ejercicio junto con reservas disponibles, reservas indisponibles, y la reserva legal, los resultados negativos de ejercicios anteriores se compensarán materialmente y en primer lugar con las ganancias acumuladas de ejercicios anteriores en el orden que se ha indicado, antes de que se produzca la compensación material con el resultado positivo del ejercicio. Y ello, a pesar de que desde un punto de vista económico no exista diferencia entre las reservas disponibles y el resultado positivo del ejercicio, una vez reducido éste, en su caso, por la dotación de la reserva legal y las restantes atenciones obligatorias establecidas por las leyes o los estatutos.
A estos efectos, cabe advertir que la compensación material implica minorar las reservas, incluida la reserva legal, en las pérdidas acumuladas para así cuantificar la reserva legal o indisponible efectiva, pero sin que ello requiera la compensación formal o saneamiento contable de las citadas pérdidas."
Es por ello que la reserva voluntaria efectiva es 0 antes de empezar con la aplicación del resultado. Y por ello no hay beneficio distribuible.
Esto es lo que tienes en balance.
Resultado del ejercicio 5.230.000
Resultados negativos -12.300.000
Reserva voluntaria 3.650.000
Reserva legal 6.500.000
Pero según la resolución es como si tuvieras esto.
Resultado del ejercicio 5.230.000
Resultados negativos -2.150.000
Reserva voluntaria 0
Reserva legal 0
Después de esto, el articulo 3.5 de la misma resolución te indica que debes hacer el ajuste negativo de 2.150.000 para compensar los resultados negativos de ejercicios anteriores y 523.000 para la dotación a la reserva legal. Y no realizas ningún ajuste positivo pues tu reserva voluntaria efectiva es 0.
En este paso ya estas así.
Resultados del ejercicio 2.557.000
Resultados negativos 0
Reserva voluntaria 0
Reserva legal 523.000
Para terminar tienes que cubrir los gastos de I+D con reservas disponibles, siendo todavía las efectivas igual a 0. Así que debes dotar 4,5 millones a la reserva voluntaria para poder distribuir beneficios.
Finalmente la situación es esta.
Resultados del ejercicio 0
Resultados negativos 0
Reserva voluntaria 2.557.000
Reserva legal 523.000
Como ves, todavía te faltaría dotar 1.943.000 mas para tener cubierto los gastos de i+d y poder así distribuir beneficios.
Acabo de resolver el examen. Coincido prácticamente en todo con tu solución, excepto en el punto 14.
Creo las obligaciones amortizadas deberías hacer:
206.000 (177) obligaciones y bonos -a- bancos (572) 200.000
-a- beneficios de operaciones con obligaciones propias (775) 6000 "pues devuelves el nominal, lo otro lo habías emitido con prima y era tu TIR"
luego en las convertibles, al no tener interés, todo va como instrumento de patrimonio, por lo que debería ir todo a la cuenta (111) y no a la (178)
Acabo de resolver el examen. Coincido prácticamente en todo con tu solución, excepto en el punto 14.
Creo las obligaciones amortizadas deberías hacer:
206.000 (177) obligaciones y bonos -a- bancos (572) 200.000
-a- beneficios de operaciones con obligaciones propias (775) 6000 "pues devuelves el nominal, lo otro lo habías emitido con prima y era tu TIR"
luego en las convertibles, al no tener interés, todo va como instrumento de patrimonio, por lo que debería ir todo a la cuenta (111) y no a la (178)
Si me equivoco que alguien me corrija
En lo primero que dices, es muy posible que tengas razón. Yo supuse que se les daba la opción de rescatar por el valor actual.
En lo segundo no estoy de acuerdo. No tienen interés pero yo interpreto que en el momento del vencimiento tienes la opción de convertir o rescatar. Por lo tanto el componente pasivo seria devolver todas las obligaciones convertibles a la fecha de vencimiento, las cuales yo he supuesto que tienen el mismo valor nominal que las obligaciones originales.
No he reflexionado sobre esto, fue lo que escribí el día del examen y fin.
Acabo de resolver el examen. Coincido prácticamente en todo con tu solución, excepto en el punto 14.
Creo las obligaciones amortizadas deberías hacer:
206.000 (177) obligaciones y bonos -a- bancos (572) 200.000
-a- beneficios de operaciones con obligaciones propias (775) 6000 "pues devuelves el nominal, lo otro lo habías emitido con prima y era tu TIR"
luego en las convertibles, al no tener interés, todo va como instrumento de patrimonio, por lo que debería ir todo a la cuenta (111) y no a la (178)
Si me equivoco que alguien me corrija
En lo primero que dices, es muy posible que tengas razón. Yo supuse que se les daba la opción de rescatar por el valor actual.
En lo segundo no estoy de acuerdo. No tienen interés pero yo interpreto que en el momento del vencimiento tienes la opción de convertir o rescatar. Por lo tanto el componente pasivo seria devolver todas las obligaciones convertibles a la fecha de vencimiento, las cuales yo he supuesto que tienen el mismo valor nominal que las obligaciones originales.
No he reflexionado sobre esto, fue lo que escribí el día del examen y fin.
El PGC dice lo siguiente:
Si la empresa hubiese emitido un instrumento financiero compuesto, reconocerá, valorará y presentará por separado sus componentes.
La empresa distribuirá el valor en libros inicial de acuerdo con los siguientes criterios que, salvo error, no será objeto de revisión posteriormente:
a) Asignará al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo similar que no lleve asociado el componente de patrimonio.
b) Asignará al componente de patrimonio la diferencia entre el importe inicial y el valor asignado al componente de pasivo.
c) En la misma proporción distribuirá los costes de transacción.
Las obligaciones convertibles, en la medida en que se pueden cambiar por acciones, dan menos rentabilidad que las obligaciones normales. Normalmente el enunciado te dice cuál es la rentabilidad de una obligación normal equivalente a la convertible. En este caso no lo hace. Yo lo que hice en mi solución fue suponer que la rentabilidad de una obligación normal equivalente es el 2% anual que daban las obligaciones antes de la conversión. Es cierto que pasé por alto que el vencimiento ya no era a dos años vista desde la conversión, sino a 11 meses, por lo que la rentabilidad podría variar, pero es el único dato que tenemos para calcular el componente de pasivo. Yo lo que haría para calcular el componente de pasivo, por tanto, sería, con el tipo de interés de mercado que nos da el enunciado, calcular el valor actual de unas obligaciones equivalentes a las convertibles, que a falta de otro dato, entiendo que dan una rentabilidad del 2% anual, por lo que el valor del componente de pasivo sería (480.000*10*0,02 + 480.000*10)*1,03-11/12 = 4.765.121,22 euros. Mientras que el valor del componente de patrimonio neto se calcularía a partir del valor en libros de las obligaciones en el momento de la conversión (VC): VC*480.000/500.000 - 4.765.121,22
Agente de la Hacienda Pública y opositor al Cuerpo Técnico de Hacienda
