Cálculo del interés efectivo obligaciones (Gestión de la Administración de la Seguridad Social)

Es de un examen de Gestión de Administración de la Seguridad Social.

Mi pregunta es: En la cuestión A) te pone un tipo de interés efectivo anual del 4,39374%, ¿de dónde sale? ¿cuales son los flujos de efectivo?

Me he vuelto loco hasta con Excel para descifrarlo y no lo he conseguido.

Texto del ejercicio:

La empresa PV, S.A. adquiere el 01/10/2018, a través de la Bolsa de Madrid, 100 obligaciones emitidas por CAIXAMODERNA.

--Valor nominal: 1.000 €/obligación
--Cotización en el momento de la adquisición: 1.048 €/obligación
--Los gastos de intermediación y comisiones suponen 200 €.

La empresa prevé mantenerlas hasta su vencimiento.

Las características de las anteriores obligaciones son:
--Fecha de inicio de la vida financiera y devengo de intereses: 01/01/2018
--Fecha fin de la vida financiera: 31/12/2020
--Modo de reembolso: en su totalidad al término de la vida financiera
--Valor de reembolso: idéntico al valor nominal.
--Tipo de interés: 6% anual, pagadero por semestres vencidos (30/06- y 31/12-)
La percepción de los intereses nominales está sujeta a retención fiscal del 15%.
SE PIDE:
A. Contabilización de las operaciones que procedan siguiendo el orden cronológico hasta la fecha de vencimiento de las obligaciones (tipo de interés efectivo anual: 4,39374%).
B. El 01/08/2019, debido a necesidades financieras para acometer nuevas inversiones en nuevos inmovilizados se venden todas las obligaciones a través de la Bolsa de Madrid, siendo la cotización en ese momento de 1.020 €/obligación, habiéndose soportado gastos de intermediación y derechos de Bolsa por importe de 300€

rascayusas wrote: Es de un examen de Gestión de Administración de la Seguridad Social.

Mi pregunta es: En la cuestión A) te pone un tipo de interés efectivo anual del 4,39374%, ¿de dónde sale? ¿cuales son los flujos de efectivo?

Me he vuelto loco hasta con Excel para descifrarlo y no lo he conseguido.

Texto del ejercicio:

La empresa PV, S.A. adquiere el 01/10/2018, a través de la Bolsa de Madrid, 100 obligaciones emitidas por CAIXAMODERNA.

--Valor nominal: 1.000 €/obligación
--Cotización en el momento de la adquisición: 1.048 €/obligación
--Los gastos de intermediación y comisiones suponen 200 €.

La empresa prevé mantenerlas hasta su vencimiento.

Las características de las anteriores obligaciones son:
--Fecha de inicio de la vida financiera y devengo de intereses: 01/01/2018
--Fecha fin de la vida financiera: 31/12/2020
--Modo de reembolso: en su totalidad al término de la vida financiera
--Valor de reembolso: idéntico al valor nominal.
--Tipo de interés: 6% anual, pagadero por semestres vencidos (30/06- y 31/12-)
La percepción de los intereses nominales está sujeta a retención fiscal del 15%.
SE PIDE:
A. Contabilización de las operaciones que procedan siguiendo el orden cronológico hasta la fecha de vencimiento de las obligaciones (tipo de interés efectivo anual: 4,39374%).
B. El 01/08/2019, debido a necesidades financieras para acometer nuevas inversiones en nuevos inmovilizados se venden todas las obligaciones a través de la Bolsa de Madrid, siendo la cotización en ese momento de 1.020 €/obligación, habiéndose soportado gastos de intermediación y derechos de Bolsa por importe de 300€

Está mal calculado, si te vuelves loco practicándolo imagínate la gente que hizo el examen al ver que no cuadraba.

En caso de que no nos lo dieran, sería la siguiente igualdad para hallar el tie?
104.800+ 200= (1-0,15) *anualidad de 6 termino con tie +100.000*(1+ tie)^(-4).

A mi sí que me da. La equivalencia es la siguiente:

105.000=3000/(1+ie)^(3/12) + 3000/(1+ie)^(9/12) + 3000/(1+ie)^(15/12) + 3000/(1+ie)^(21/12) + 103.000/(1+ie)^(27/12)

Zinexd wrote: A mi sí que me da. La equivalencia es la siguiente:

105.000=3000/(1+ie)^(3/12) + 3000/(1+ie)^(9/12) + 3000/(1+ie)^(15/12) + 3000/(1+ie)^(21/12) + 103.000/(1+ie)^(27/12)

Pues tienes razón, si que da con esa fórmula del cálculo.

Ahora la idea es crear el cuadro de coste amortizado...

¿Y el cupón corrido de 3 meses?
Creo que la ecuación sería; 103.500=3000/(1+ie)^(3/12) + 3000/(1+ie)^(9/12) + 3000/(1+ie)^(15/12) + 3000/(1+ie)^(21/12) + 103.000/(1+ie)^(27/12)
Y otra cosa, mejor sacar isemestral porque los cupones van por semestres.
¿Que opinais?

SemevalacabezaSS wrote: ¿Y el cupón corrido de 3 meses?
Creo que la ecuación sería; 103.500=3000/(1+ie)^(3/12) + 3000/(1+ie)^(9/12) + 3000/(1+ie)^(15/12) + 3000/(1+ie)^(21/12) + 103.000/(1+ie)^(27/12)
Y otra cosa, mejor sacar isemestral porque los cupones van por semestres.
¿Que opinais?

Pues haciendo el cálculo con la ecuación de Zinexd cuadra a la perfección:

105.000=3000/(1+ie)^(3/12) + 3000/(1+ie)^(9/12) + 3000/(1+ie)^(15/12) + 3000/(1+ie)^(21/12) + 103.000/(1+ie)^(27/12)

semevalacabezass yo creo que se puede hacer de las dos formas.

Aunque tu formula yo la pondría así ya que si quitas los interese devengados y no cobrados de la adquisición también debes quitarlo del cobro del primer cupón.

103.500=1500/(1+ie)^(3/12) + 3000/(1+ie)^(9/12) + 3000/(1+ie)^(15/12) + 3000/(1+ie)^(21/12) + 103.000/(1+ie)^(27/12)

Tenéis razón, perdonad, me confundí con el préstamo del examen del año anterior que si dieron mal el interés efectivo.

Solucionado entero. Pongo aquí la tabla de coste amortizado.

Semestre Interés total Interes explic Interes impl Coste amort
0 105.000,00 €
1 1.134,83 € 3.000,00 € 1.865,17 € 103.134,83 €
2 2.241,38 € 3.000,00 € 758,62 € 102.376,21 €
3 2.224,90 € 3.000,00 € 775,10 € 101.601,10 €
4 2.208,05 € 3.000,00 € 791,95 € 100.809,16 €
5 2.190,84 € 3.000,00 € 809,16 € 100.000,00 €

Interés anual 4,39374%
Interés semestral 2,17325%
Interés trimestral 1,08079%

En el semestre 1 he usado el interés trimestral calculado con la fórmula: 1+i=[1+i(n)]^n

opotacade wrote: A ver pero si el ejercicio del que hablan es el tercero del año pasado jajaja si tienes el exámen de 2018 tendrás este ejercicio.

2016 y 2017 se me ha ido con el lio de fechas, yo estudio los examenes, no me aprendo en que año se hicieron xD